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摩根大通百胜中国业务分拆可能性增加股票评

2018-10-26 13:40:40

摩根大通:百胜中国业务分拆可能性增加 股票评级上调

摩根大通近期表示,百胜餐饮集团中国业务分拆的可能性正在加大,并将百胜的股票评级从“中性”上调至“增持”。

摩根大通分析师约翰伊万科上周参加了百胜在中国的一次投资者大会。他在15日发表的一份报告中表示,百胜中国业务分拆的可能性正在加大。

伊万科称,有可能的情况是百胜对其中国业务进行一次免税分拆,然后在美国和中国香港联合上市。他还将百胜的目标股价从83美元上调至108美元。

摩根大通的报告还指出,百胜中国正逐步成熟,并且能够为其自身发展提供资金,它已经不需要百胜的资产负债表;百胜中国业务的运营已经十分独立于其他国家和地区的业务。

摩根大通上调百胜股票评级的消息推动百胜股价15日上涨4.38%至每股93.96美元。百胜股价今年以来已经上涨约28%。4月底,百胜今年一季度肯德基和塔可钟品牌的业绩增长令其股价单日上涨5%;5月1日,激进投资机构、对冲基金Third Point大幅增持百胜股票的消息令其股价一度大涨近7%。

近期,一些基金投资者提出百胜分拆其中国业务的可能性。对冲基金Corvex Management拥有约3%的百胜股份,一直在催促百胜分拆中国业务,认为百胜分拆中国业务之后股价可以上涨至每股130美元。激进投资者丹尼尔利奥波拥有的Third Point在百胜占有较大股份。利奥波表示,虽然不反对百胜分拆中国业务,但并不急于催促其进行分拆。

一些分析认为,百胜对于激进投资者有关分拆的建议并未进行过多辩驳,对于分拆似乎持欢迎态度。百胜新任首席执行官格雷格格里德可能成为百胜的变革者。在目前的市场状况下,百胜剥离中国业务是“合理的”,并且可以为股东创造即刻的和长期的价值。

百胜旗下拥有肯德基、必胜客和塔可钟等品牌,是中国的外国餐饮连锁之一,大约有三分之一的运营利润和一半的营收来自于中国市场。但去年夏天百胜供货商之一福喜公司曝出食品安全丑闻,对百胜中国市场业绩造成冲击。

百胜4月底公布的业绩显示,由于肯德基和塔可钟品牌的销售额大幅增长,百胜一季度的利润虽然同比下滑9%,但是仍然超过华尔街分析师预期。百胜中国市场一季度的同店销售仍然大幅度下滑12%,但较去年第四季度的16%有所缩小。百胜表示,其中国业务在经历了去年的食品安全事件影响后,正在慢慢恢复,百胜预计今年其中国业务将表现强劲。

格里德表示,目前百胜发展的重要日程就是设法恢复中国市场。百胜近期在中国试探性的开设了高端意大利主题餐厅“Atto Primo”,还计划今年在中国增开700家门店。百胜目前在中国已有约7000家门店。

但是一些分析认为,食品安全丑闻加上市场竞争的加剧,百胜在中国正在经历“品牌疲劳期”,扭转颓势绝非易事。

原标题:摩根大通:百胜中国业务分拆可能性增加股票评级上调

稿源:环球

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