您当前的位置: 首页 > 军事

元器件行业下半年行业反转概率大

2018-11-30 20:41:04

元器件行业:下半年行业反转概率大

行业策略:基于以下理由,我们上调行业评级至“增持”,下跌中就是买入时机。1、半导体为外需型经济,相比中国经济,美国经济复苏更加明朗,因此,半导体基本面显着好于其他行业。2、美国经济复苏、欧债缓解提振半导体市场需求,2012 年下半年行业景气反转概率大。3、大部分半导体公司ROE 水平与PB 均在历史低位,投资价值凸显。  投资策略:消费类电子将以“制造繁荣”为表征,建议投资者重点关注周期类股票,特别是2011 年进行过产能扩张的企业;而工业类电子,建议关注技术创新型公司。而政府补贴有利于加速中国LED 照明产业发展,建议重点关注该领域。  短期,继续关注中兴华为供应链、电子设备与仪器国产化主题与民生保障。继续推荐生益科技(行业景气已反转)、兴森科技(中兴华为供应链),七星电子(电子设备国产化)与LED 照明板块(勤上光电、鸿利光电)。排名不分先后。  长期建议关注我们建议投资者重点关注七星电子(已投资 12 亿、电子设备国产化)、中环股份(8 寸硅棒产能扩张)、兴森科技(宜兴产能投放、中兴华为供应链收益)、莱宝高科(15 亿元产值的触摸屏模组产能扩张、千元智能机受益)、江海股份(铝电解电容国产化)与生益科技(松山湖5、6 期达产).  行业观点:  2012 年下半年产业景气反转概率大:1、2011 年行业景气前高后低,2012年将是前低后高,下半年行业同比环比数据超预期概率较大;2、美国经济复苏与欧债危机缓解为半导体市场需求注入新的动力,需求将逐步回暖;3、产能扩张一直缓慢,行业整体供需缺口不大。  制造繁荣推动 2012 年半导体产业复苏:1、未见有“杀手级应用”出现,各领域多品牌竞争成常态;2、不论、NB 还是消费类电子,市场由“苹果独大”转向“百花齐放”;3、硬件制造技术也未见有创新革命。  风险提示:  欧债危机解决反复影响。

水陆挖掘机租赁
电解电容厂家直销
外墙岩棉板价格
推荐阅读
图文聚焦